Интернет-трейдинг и неблагоприятный выбор на рынке смартфонов

Информационная асимметрия, которая доминирует почти во всех рыночных операциях, ухудшает рыночные показатели и на некоторых рынках может привести к несуществованию рынка из-за неблагоприятной проблемы выбора. Эта статья предполагает, что онлайн-трейдинг уменьшает проблему неблагоприятного выбора на рынке смартфонов. Результаты показывают, что смартфоны высокого качества продаются больше, чем смартфоны низкого качества. Таким образом, торговля в режиме онлайн стимулирует передачу сигналов, что уменьшает проблему асимметрии информации и тем самым компенсирует проблему неблагоприятного выбора.

В любом обмене товарами и услугами люди заинтересованы в максимизации своей полезности. Каждый принимает решение об обмене, основываясь на том факте, что это решение улучшает его или ее благосостояние. В терминологии Yew (1974) бизнес максимизирует свою полезность, а не прибыль. Любой план, выбранный лицом, принимающим решения, потреблять сегодня или позже, потому что он максимизирует полезность (Stortz, 1956).

Распределение информации между участниками рынка может оказать глубокое и иногда шокирующее влияние на рыночное равновесие. Определенно, асимметричная информация снижает производительность рынка, поскольку взаимовыгодные сделки остаются неиспользованными. Эта неспособность рыночных результатов быть эффективными по Парето является наиболее тревожным аспектом с нормативной точки зрения (Jehle and Reny, 2011). Асимметричная информация может привести к неблагоприятному выбору на рынке подержанных автомобилей (Akerlof, 1970) и на рынке труда (Spence, 1973), а также к моральному риску в отношениях работодатель-работник (Grossman and Hart, 1983).

Любая дополнительная информация, совершенная или несовершенная, информативная или неинформативная, играет важную роль в повышении отдачи от участников рынка. Таким образом, не имеет значения точность предоставленной информации, добавление дополнительной информации улучшает благосостояние участников (Holmstrom, 1979). В этом исследовании предполагается, что онлайн-торговля смартфонами увеличивает количество сигналов, тем самым улучшая благосостояние участников рынка за счет уменьшения проблем с неблагоприятным отбором.

Прогресс в интернет-рекламе продвинул решение к неблагоприятному отбору. Продавцы высокого качества, учитывая стимулы к премиальной цене, раскрывают больше информации, чем продавцы низкого качества (Lewis, 2011). Высококачественные онлайн-продавцы предоставляют дорогие, легко идентифицируемые сигналы, которые невыгодны для низкокачественных продавцов. Следовательно, передача сигналов уменьшает проблему неблагоприятного отбора (Mavlanova et al., 2012). Тем не менее, стимулы для повышения цен необходимы для поощрения продавцов высокого качества. С другой стороны, правовые санкции необходимы, чтобы отговорить продавцов низкого качества от предоставления информации ложного качества. Преимущества мошенничества должны быть перевешены мошенническими затратами на исчезновение проблемы морального риска (Mishra et al., 1998).

Выводы

Из результатов становится ясно, что предоставление дополнительной информации помогает обуздать проблему неблагоприятного отбора, возникающую из-за асимметричной информации. Таким образом, онлайн-торговля увеличивает количество сигналов для клиентов. Покупатель сталкивается со многими продавцами и имеет достаточно места, чтобы получить знания о качестве. Решение о покупке принимается на основе информации о качестве, которую имеют все участники рынка, и, если качество не соответствует ожиданиям, eBay предоставляет гарантию возврата. Поэтому торговля через Интернет для смартфонов повышает благосостояние как покупателей, так и продавцов. Покупатели покупают дорогие товары, потому что качество отражается на цене. Таким образом, гипотеза о том, что онлайн-трейдинг уменьшает информационную асимметрию, тем самым компенсируя неблагоприятный отбор, держит воду на рынке смартфонов, по крайней мере, для образца, использованного в этом конкретном исследовании. Исследование сумело проиллюстрировать, что качество и цена являются основными определяющими факторами спроса на смартфоны, в частности Samsung. Однако одного бренда недостаточно, чтобы дать полную картину, учитывая тот факт, что существует более десяти брендов смартфонов, которые торгуются в Интернете. Для этого конкретного исследования было почти невозможно охватить все бренды из-за нехватки времени. Таким образом, будущие исследования будут более информативными и всеобъемлющими, если они будут включать в себя другие бренды, такие как Apple, Lenovo и другие, которые работают в мире смартфонов.

Использованные источники

1. Akerlof, G A. (1970). «The Market for «Lemons»: Quality Uncertainity and the Market Mechanism.» The Quarterly Journal of Economics: 488-500.
2. Genesove, D. (1993). «Adverse Selection in the Wholesale Used Car Market.» Journal of Political Economy, 644-665.
3. Grossman, S. J, and Hart, O.D. (1983). «An Analysis of the Principal-Agent Problem.» Econometrica, 7-45.
4. Holmstrom, B. (1979). «Moral Hazard and Observability.» The Bell Journal of Economics, 74-91.
5. Jehle, G. A, and Reny, P.J. (2011). Advanced Microeconomic Theory. Beijing: China Renmin University.
6. Johnson, J. P, and Waldman, M. (2010). «Leasing, Lemons, and Moral Hazard.» The Journal of Law and Economics, 307-328.
7. Lewis, G. (2011). «Asymmetric Information, Adverse Selection and Online Disclosure: The Case of eBay Motors.» The American Economic Review, 1535-1546.
8. Mavlanova, T., Bebunan-Fich, R. and Koufaris, M. (2012). «Signaling Theory and Information Asymmetry in Online Commerce.» Elsevier-Information and Management, 240-247.
9. Mishra, D. P., Heide, J.B. and Cort, S.G. (1998). «Information Asymmetry and Levels of Agency Relationships.» Journal of Marketing Research, 277-295.
10. Pierce, J. L. (2007). Manufacturer Lease Pricing and Adverse Selection. St. Louis: Washington University.
11. Spence, M. (1973). «Job Market Signaling.» The Quarterly Journal of Economics, 355-374.
12. Stortz, R. H. (1956). «Myopia and Inconsistency in Dynamic Utility Maximization.» The Review of Economic Studies, 165-180.
13. Wooldridge, J. M. (2013). Introductory Econometrics: A Modern Approach. Asia: Cingage Learning.
14. Yew, K. N. G. (1974). «Utility and Profit Maximization by an Owner-Manager: Towards a General Analysis.» Journal of Industrial Analysis, 97-108.

---

Online Trading and Adverse Selection in Smartphone Market
Fulgence Dominick Waryoba